计算机行业点评报告：微软（MSFTO）：发布整合性应用市场强化云计算和AI应用生态

　　AI 应用的全面推广落地需要云计算和基础解决方案支持，微软在此方面打造良好生态微软搭建的解决方案和应用生态致力于通过 AI 技术赋能企业，帮助客户取得行业领先地位。 通过本次整合，微软将与合作伙伴一起为客户提供上万种云计算解决方案、 AI 应用和智能体，横跨数据分析、生产力、协作等多个领域，以及针对不同工业领域具体需求的解决方案，其中包括超过 3000 个全新且直接可用的 AI 应用和智能体，并且能够通过 Model Context Protocol（MCP）等标准满足部署条件。

　　丰富易用的工具平台是促进 AI 应用推广落地的重要条件。 对各行各业的众多企业而言，多数企业并不具备从零开始搭建 AI 应用并赋能自身业务的能力，缺乏 AI 算力、模型架构、训练环境等重要基础支撑。微软此举有利于为企业提供支持其搭建 AI 应用的生态平台，为企业提供赋能并增加对微软云计算、软件服务的客户粘性，有利于微软的业务发展。

　　持续推进 AI 算力和应用业务拓展，保持 AI 浪潮下的整体竞争力和市场地位

　　AI 算力方面，微软大力推进大规模 AI 数据中心建设。 微软近期宣布其在美国威斯康星州建设的当前世界最强大的 AI 数据中心 Fairwater 已经接近完成，将于 2026 年初上线 亿美元的投资。微软近期还宣布将在挪威和英国建设大规模 AI 数据中心，以及将追加 40 亿美元投资，以在威斯康星州建立第二个相似规模的 AI 数据中心。AI 应用方面，微软持续拓展应用生态，为客户搭建 AI 赋能的应用平台。 除本次发布 Microsoft Marketplace 之外，微软今日还发布了其迅速成长的数据分析平台Microsoft Fabric 的更新，将整个组织的数据放置于一个统一的、 AI 赋能的基础模块中，使得组织中的成员都能够利用数据和分析功能。 我们认为微软在企业端 AI 应用的生态搭建和布局上具有全面性和前瞻性，有利于其未来业务发展。

　　微软在本轮 AI 数据中心建设和 AI 应用生态浪潮中均处于领先位置，我们认为全球 AI 产业仍处于高速发展的中前期，未来上升空间较大。建议投资者重点关注微软在 AI数据中心建设、 AI 应用推广等方面的持续进展。

　　（1） AI 技术投入与成本控制压力；（2）市场竞争加剧；（3）用户增长可持续性挑战；（4）汇率波动与国际化风险。